7月22日，韩国两大存储龙头企业股价不绝回升。适度11点把握，三星电子股价涨4.63%至271000韩元/股，SK海力士涨5.94%至1945000韩元/股；受此带动，韩国KOSPI指数涨4.86%至7076.2点。

　　音讯层面上，三星电子会长李在镕、SK集团会长崔泰源瞻望将于本周五（7月24日）在好意思国与英伟达CEO黄仁勋等进行圆桌对话。三星电子和SK海力士正向英伟达供应高带宽内存（HBM）等存储芯片，英伟达将于本年下半年推出的下一代AI超等芯片平台“Vera Rubin”也将搭载这两家企业坐褥的第六代高带宽内存HBM4。行业不雅察东说念主士向第一财经记者暗示，由于AI需求激增和产能结构性瓶颈，HBM4的价钱正在捏续推高。

　　近期，韩国两大存储龙头企业股价波动较大。业界AI存储行业是否见顶的担忧，令三星电子、SK海力士7月股价比拟6月的岑岭水平大幅下降，SK海力士的跌幅一度达到约30%。

　　SK集团会长崔泰源近日暗示，来岁全球半导体需求将大幅增长，其中东说念主工智能（AI）领域需求瞻望较本年增多60%至100%，全体半导体产物需求也将增长至少50%至60%。然则来岁新增供应量险些为零，供需缺口就怕会进一步扩大。他说，韩国存储企业必须加速扩产，无论在韩国仍是好意思国，只须条目允许，皆接头诞生坐褥身手。

　　关于扩产可能导致半导体“超等周期”提前完好意思的担忧，崔泰源合计，现时芯片价钱已处于非闲居高位，本应有所回落。增多供应、鼓吹价钱回落并不虞味着企业无法盈利，唯有在保护商场规模同期扩大，韩国半导体产业才气捏续发展。

　　“现时结构性紧缺与扩产担忧并存”，对外经济买卖大学朝鲜半岛问题询查中心兼职询查员权小星向第一财经记者暗示，SK海力士瞻望来岁AI半导体供应缺口进一步加大。同期，韩国此前公布约800万亿韩元的存储集群投资地方，这激发商场对供应饱和的担忧。但从当今的地方看，新产能最快也要到2033年后才气开释。

　　由此，多家韩国当地券商和机构合计，2026年下半年存储价钱全体将不绝保捏飞腾趋势，AI算力需求主导的结构性紧缺是支捏加价的中枢逻辑，而耗尽电子需求疲软和原厂扩产是制约涨幅的要害身分。

　　受AI需求激增和产能结构性瓶颈影响，下搭客户已与三星、SK海力士、好意思光矍铄多年始终合同，优先锁定产能供给。权小星说，当今HBM4价钱正在捏续推高。这背后的原因，主要基于HBM4坐褥周期长达4至6个月，初期良率偏低，且坐褥耗用晶圆容量约为尺度DDR5 DRAM的三倍。

　　权小星说，从行业趋势看，存储商场情景不行脱离AI周期去判断体育游戏app平台，只须模子迭代未放缓，存储的超等周期就未完好意思。不外，现时内存商场始终保管高位价钱并不是闲居区间，若芯片高价捏续传导至终局产物，PC、智高手机等耗尽电子产物售价抬升将压制环球换新意愿，而若AI需求不足预期，扩产地方或将在2028年推高行业库存。